清算とレバレッジ

レバレッジは少ない元手で大きなポジションを動かせるようにします。利益を膨らませる分だけ損失も膨らみます。損失が預けた分を食い尽くすと、ポジションは強制的に決済されます。それが具体的にどう起きるのか、どう避けるのかを見ていきます。

レバレッジとは結局「借りる」こと

レバレッジはお金を借りることです。10倍を使えば100ドル（これが証拠金）で1,000ドルのポジションを動かせます。価格が自分の方に1%動けば約10ドルの利益 — 証拠金に対して10%の利回りです。しかし逆に1%動けば約10ドルの損失、10%逆行すれば100ドルがまるごと消えます。

倍率が大きいほど、すべてを失うのに必要な値動きは小さくなります。これがレバレッジの本質的な引き換えです — 倍率を上げるほど間違える余地が減ります。

証拠金と清算価格

清算価格とは、損失が証拠金と等しくなる価格です（維持証拠金という少しの余裕分を差し引いた値）。価格がそこに届くと、残高がマイナスにならないよう取引所がポジションを強制的に閉じます — これが清算で、預けた証拠金を失います。

分離マージンのおおまかな感覚はこうです。清算価格は建値から 1 / 倍率 だけ離れたあたりに置かれます。

• 2倍のロング → 建値より約50%下（余裕が大きい）。
• 10倍のロング → 約10%下。
• 50倍のロング → 約2%下（普通のローソク足ひとつで届きます）。

ショートなら同じ距離だけ建値の上側です。

分離マージンと交差マージン

• 分離マージン — そのポジションに割り当てた証拠金だけが危険にさらされます。清算されてもその分を失って終わりです。頭の中で整理しやすい方式です。
• 交差マージン — 残高全体がポジションを支えます。そのぶん清算価格は遠くなりますが、一度清算されると口座からずっと多くを失いかねません。

吹き飛ばされないために

• 倍率を下げる。口座が飛ぶのは、たいてい25〜100倍のポジションが普通の揺れで清算されるときです。倍率が低いほど息をつく余裕が生まれます。
• 一度に大きく張らない。口座に対してポジションを小さく保てば、一回の取引で終わることはありません。
• 損切りを清算価格の手前に置く。そうすれば取引所ではなく自分の条件で降りられます。
• 資金調達率に気を配る。しばらく持つポジションなら特にそうです。
• まわりの清算を見る。強制決済が連鎖すると変動が跳ね、自分の清算価格まで押し寄せてきます。